昨夜，美元兌日元一路上漲，最高至151.942，逼近152，隨后大幅下跌，一度跌超3%，最低至145.505，盤(pán)中振幅達(dá)到4.29%。日元期貨交易量飆升昨日晚上10點(diǎn)30分左右，日元開(kāi)始暴漲，在接下來(lái)的兩個(gè)小時(shí)里，芝加哥商品交易所交易了約250億日元的期貨，是自2016年11月以來(lái)的最大日成交量，當(dāng)日日元的交易量遠(yuǎn)超日本央行9月干預(yù)匯率時(shí)的交易量。此前的9月22日，自1998年以來(lái)，日本政府首次干預(yù)，以支持美元兌日元145.90的匯率，財(cái)政部當(dāng)月花費(fèi)了近200億美元來(lái)抑制日元貶值。市場(chǎng)猜測(cè)，日本央行已經(jīng)進(jìn)場(chǎng)干預(yù)日元匯率。《日經(jīng)》援引一位身份不明人士的話說(shuō)，日元升值是由日本當(dāng)局對(duì)貨幣市場(chǎng)的另一次干預(yù)造成的。政府官員都拒絕是否干預(yù)日元匯率做出回應(yīng)。日本財(cái)政部副部長(zhǎng)、日本最高貨幣外交官神田正人表示，他不會(huì)對(duì)是否進(jìn)行干預(yù)發(fā)表評(píng)論。另一位財(cái)政部官員也拒絕就干預(yù)置評(píng)。不過(guò)干預(yù)的“潛臺(tái)詞”早已出現(xiàn)，財(cái)政部長(zhǎng)鈴木順一本周表示，日本將對(duì)匯率投機(jī)行為采取適當(dāng)行動(dòng)。他稱：我們正在嚴(yán)格打擊投機(jī)者。我們不能容忍投機(jī)者的過(guò)度行為。我們將以高度的緊迫感，在觀察外匯市場(chǎng)動(dòng)向的同時(shí)，做出適當(dāng)?shù)膽?yīng)對(duì)。日本央行行長(zhǎng)黑田東彥也明確表示，他無(wú)意改變導(dǎo)致日元下跌的最低利率政策。上個(gè)月，他也曾在表示愿意堅(jiān)持以收益率曲線控制（YCC）為形式的超寬松政策后進(jìn)行了支持日元的干預(yù)。干預(yù)難逆基本面隨著市場(chǎng)對(duì)加息預(yù)期加強(qiáng)，美債收益率一路上漲，與日本國(guó)債的收益率差距拉大。周五早些時(shí)候，美國(guó)10年期國(guó)債收益率飆升至4.3%以上，達(dá)到2007年以來(lái)的最高水平。而日本10年期國(guó)債收益率也在最近突破了其YCC政策的目標(biāo)上限0.25%，最新為0.249%。盡管昨日，有著“新美聯(lián)儲(chǔ)通訊社”之稱的華爾街日?qǐng)?bào)記者Nick Timiraos發(fā)布最新文章表示，美聯(lián)儲(chǔ)官員在11月1日至2日的會(huì)議上再次將利率提高0.75個(gè)百分點(diǎn)，屆時(shí)可能會(huì)討論是否以及如何宣布批準(zhǔn)在12月小幅加息的計(jì)劃。美國(guó)國(guó)債收益率隨后下行。不過(guò)，自3月份以來(lái)，美聯(lián)儲(chǔ)將政策利率上調(diào)了三個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)下個(gè)月還會(huì)再上調(diào)四分之三個(gè)百分點(diǎn)。貨幣政策的背離將加大日元貶值的壓力。Exante Data股份有限公司的高級(jí)策略師Alex Etra表示，干預(yù)不會(huì)阻止日元進(jìn)一步走弱，因?yàn)椤叭毡狙胄姓谠噲D逆基本面而上，能源價(jià)格高企和日美利差將支撐日元走弱”。德意志銀行首席國(guó)際策略師Alan Ruskin也表示，目前干預(yù)的問(wèn)題是，即使外匯干預(yù)將日元暫時(shí)阻止了日元下行，但卻不能完全扭轉(zhuǎn)形勢(shì)。他認(rèn)為，要想產(chǎn)生長(zhǎng)期的比如多周或多月影響，干預(yù)需要基本面的支持，可能日本改變其貨幣政策或美聯(lián)儲(chǔ)停止加息。